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2026-11-05 · 大通配资

近日， 邮储银行 于手机银行 APP 大额存单专区上新 3 个月、 6 个月期大额存单。至此，六大国有银行已全部重启大额存单发行。 对比各行在售大额存单最高利率，国有六大行 5 年期存单最高年利率统一为 1.60% ， 3 年期最高利率 1.55% ，显著低于民营银行、外资银行的高息大额存单。但业内观点认为，民营银行与外资行的高息存单，并不会推高国有大行、股

近日， 邮储银行 于手机银行 APP 大额存单专区上新 3 个月、 6 个月期大额存单。至此，六大国有银行已全部重启大额存单发行。

对比各行在售大额存单最高利率，国有六大行 5 年期存单最高年利率统一为 1.60% ， 3 年期最高利率 1.55% ，显著低于民营银行、外资银行的高息大额存单。但业内观点认为，民营银行与外资行的高息存单，并不会推高国有大行、股份制银行等大型银行的整体存款成本。

在上市银行三季报业绩说明会陆续召开之际，净息差、存款降本成为热议话题。 中国银行 副行长、董事会秘书刘承钢坦言，在当前低利率环境下，境内银行业机构净息差普遍承压。邮储银行副行长杜春野表示，邮储银行已将发展自营存款提升到了战略高度，以此突破存量存款期限结构带来的约束。

近日，邮储银行在手机银行 APP 大额存单专区上新产品，推出 3 个月期、 6 个月期大额存单，起存门槛均为 20 万元。其中， 6 个月期产品年化利率为 1.05% ，支持转让； 3 个月期年化利率为 0.85% ，不支持转让。

随着邮储银行上架新品，国有六大行已全部重启大额存单发行。

回溯本轮发行，今年 7 月 1 日，中国银行率先推出 2026 年首期个人大额存单，一次性上线 1 个月、 3 个月、 6 个月、 1 年、 2 年、 3 年、 5 年七个期限品种。其中，常规产品 5 年期年化利率为 1.60% ， 3 年期为 1.55% ，起存金额均为 20 万元。

农业银行 紧随其后，于 7 月 8 日发行可转让型个人大额存单产品说明书：该产品存期 5 年，年化利率 1.60% ，认购起点 20 万元，仅支持柜面渠道申请，手机银行无法认购。

7 月 10 日， 建设银行 重新上架 5 年期个人大额存单。其中，“个人大额存单 2026 年第 41 期（ 5 年期可转让）”年利率 1.60% ，“个人大额存单 2026 年第 48 期（ 5 年期可转让）”年利率 1.55% ，两款产品起存金额均为 20 万元。

进入 8 月， 工商银行 、 交通银行 也陆续推出 5 年期大额存单。至此六大国有银行中，仅剩邮储银行暂未上线大额存单产品，直至本次新品落地补齐最后一环。

从当前在售情况来看，国有大行大额存单整体供给充足，手机银行渠道大部分产品存量充裕，仅有少数产品标注售罄。以工商银行为例，其大额存单专区信息显示： “ 2026 年第一期 5 年期个人大额存单（ 2026100160 ） - 可转让”、“ 2026 年第二期 3 年期个人大额存单（ 2026100236 ） - 可转让”两款产品剩余参考额度显示售罄。

从各家银行在售大额存单最高利率对比来看，国有六大行 5 年期大额存单最高年利率统一为 1.60% ， 3 年期最高利率为 1.55% ，二者利差仅 5 个基点，长期限产品的利率溢价十分微弱。

分期限细看，工行、农行的短端利率相对更有优势， 1 个月、 3 个月期大额存单最高利率均达 0.85% ， 6 个月期为 1.05% ；中国银行同期限利率略低， 1 个月、 3 个月期最高 0.80% ， 6 个月期 1.00% ；建设银行短端利率在六大行里处于偏低水平， 1 个月、 3 个月期仅 0.75% 。

期限布局上，各家银行差异明显：工农中建四大行产品线齐全，覆盖 1 个月至 5 年全部 7 个期限；交通银行目前仅上线 1 年期（北京专享， 1.35% ）、 3 年期、 5 年期产品，缺少 1 个月、 3 个月、 6 个月、 2 年期品种；邮储银行本次仅推出 3 个月、 6 个月两款短期大额存单，暂未上线 1 年期及以上中长期品种。

紧随国有大行，近几个月股份行、城农商行、民营银行、外资行也陆续跟进，密集上架大额存单产品，不同银行梯队的定价差距拉开。

横向对比来看，股份制银行 3 年期大额存单利率普遍可达 1.75% ， 5 年期产品年化利率大多高于国有大行 1.60% 的上限，其中 民生银行 5 年期大额存单年利率最高至 1.79% ，但尚未突破 2% 关口。

民营银行是本轮高息存单的主力，部分 3 年期产品利率迈入 2% 区间。众邦银行（汉口银行接管） 5 年期大额存单年化 2.05% 、 3 年期 2.00% ，均支持转让；锡商银行 3 年期利率 1.95% ，设置 90 天锁定期，期满可转让。

外资银行同样加码揽储。永丰银行（中国） 10 月 23 日发布公告显示， 10 月 23 日至 12 月 31 日面向全国发售 3 年期人民币大额存单， 20 万元起存，年化利率为 1.92% 。

不过在业内看来，民营银行、外资银行推出的高息大额存单，并不会抬升国有大行、股份制银行等大型银行的整体存款成本。

一方面，监管持续强化民营银行属地化合规核查，多家机构严格落实属地管控要求，高息存单的客户覆盖范围受到约束，难以在全国范围形成大范围的存款分流效应。

另一方面，净息差压力约束高息负债的持续性。国家金融监督管理总局数据显示， 2026 年二季度末，外资银行净息差已经回落至 1.28% ，水平低于国有大行，且为唯一环比走弱的银行类型。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏分析，外资银行在国内线下网点布局有限，天然缺乏存款获客优势，需要依托相对更高的利率吸引客户。这类发行行为，本质是外资行补齐人民币负债缺口、配套自身跨境业务布局的阶段性安排，并非意在全面抢占国内存款市场。

存款是银行负债的核心构成，存款成本管控依旧是 2026 年上市银行经营的核心议题。近期，多家 A 股上市银行召开三季度业绩说明会，针对存款成本、净息差走势等市场焦点问题逐一作出回应。

工商银行资产负债部相关负责人表示，得益于负债成本下行的改善效果，该行净息差呈现企稳态势。 “展望今后两年，如果政策利率保持稳定，我行的净息差在年内有望企稳筑底，明年或将存在小幅收窄的压力。”该负责人说。

农业银行财务会计部副总经理张奇渊指出，全年利息净收入有望继续保持稳中向好的增长势头。从收入端看，资产业务优势保障利息收入稳定增长。从支出端看，负债成本下降推动利息支出稳步下降。在保持全口径存款竞争力不断提升的同时，定期存款重定价利好将持续释放，预计全年负债成本仍有进一步改善的空间和潜力。

中国银行副行长、董事会秘书刘承钢坦言，在当前低利率环境下，境内银行业机构净息差普遍承压。他介绍， 2026 年前三季度，集团长期限定期存款到期叠加存款结构优化，带动存款付息率较快下降，有效对冲资产收益下行压力。集团外币净息差较上年上升较多，是助力集团净息差企稳的关键因素。“中行将继续加强主动管理，坚持量价协同发展，持续优化业务结构，充分发挥全球化经营在集团应对低利率环境中的支撑作用，努力保持净息差走势的韧性。”刘承钢强调。

邮储银行副行长、董事会秘书杜春野表示，目前行业净息差企稳回升，主要受益于负债端成本的下降，同时，存量的定期存款集中到期重定价也是当前重要的短期驱动因素。他提到，邮储银行已将发展自营存款提升到了战略高度，以此突破存量存款期限结构带来的约束。

中信银行 资产负债部负责人判断，在利率下行的环境下，行业息差整体仍存收窄压力。目前资产价格仍处于下行区间，随着存量高收益资产逐步到期，续贷将带动银行业的资产收益率下行。负债端，今年三年期的高成本存款集中到期，后续的到期规模将逐步减少，价格降幅收窄，负债成本下行空间有限。从中信银行自身的情况来看，该负责人称，通过加强资产负债两端的主动管理，预计后续息差将呈现企稳态势。

招商银行 副行长兼任财务负责人彭家文表示，银行业净息差仍然会面临下行的压力，行业总体来看仍然会承压前行。 “我们也看到了同行的数据，有一些都已经开始平企稳反弹，但是我们判断总体情况下还是一个阶段性的企稳。”彭家文强调，在未来一段时间息差下行的压力还是存在的。现在还难言已经出现拐点、开始反弹，所以银行业必须要做好各方面的准备，来应对息差的压力。他表示，“对招商银行而言，我们将会更加精细化、精益化地开展资产负债管理，我们的目标仍然不变，是力求息差降幅持续收窄，保持息差水平的行业领先。”

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